作為集合信息流、物流、商業(yè)流和資金于一體的金融活動，供應(yīng)鏈金融是解決中小微企業(yè)融資的有效方式之一，也是數(shù)字化時代金融機構(gòu)深化服務(wù)、提高效率的著力點。隨著人工智能、大數(shù)據(jù)、云計算、區(qū)塊鏈、物聯(lián)網(wǎng)等新技術(shù)的快速發(fā)展，5G網(wǎng)絡(luò)、數(shù)據(jù)中心等新型基礎(chǔ)設(shè)施的持續(xù)完善，以數(shù)字化解決方案賦能供應(yīng)鏈金融，能夠使得供應(yīng)鏈金融更具服務(wù)效率和成本優(yōu)勢，將及時、有效的金融服務(wù)惠及更多的小微企業(yè)。

01.傳統(tǒng)業(yè)務(wù)模式“痛點”待解

隨著金融數(shù)字化持續(xù)深化，升級供應(yīng)鏈金融服務(wù)的價值愈發(fā)凸顯。今年的《政府工作報告》明確提到“創(chuàng)新供應(yīng)鏈金融服務(wù)模式”，這意味著供應(yīng)鏈金融在解決中小企業(yè)融資問題方面的作用得到國家層面的認可和扶持，同時，迭代升級供應(yīng)鏈金融傳統(tǒng)業(yè)務(wù)模式的需求也愈發(fā)迫切。

從金融機構(gòu)自身來看，在高度互聯(lián)網(wǎng)化和生態(tài)化的今天，機構(gòu)對企業(yè)貸款授信的節(jié)點眾多，如場景獲客、數(shù)據(jù)服務(wù)、反欺詐、貸后管理等，而與供應(yīng)鏈金融相關(guān)的多是短、小、急、頻等為融資特點的中小企業(yè)，單純依靠金融機構(gòu)來完成上述全部鏈條的操作，成本過高。

從供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)特點來看，供應(yīng)鏈金融是一種以核心企業(yè)占主導，整合產(chǎn)業(yè)鏈上下游企業(yè)物流、資金流、信息流等新的融資服務(wù)模式，在傳統(tǒng)的供應(yīng)鏈金融服務(wù)中，核心企業(yè)是供應(yīng)鏈條的核心，金融機構(gòu)通過服務(wù)一家核心企業(yè)，依托小微企業(yè)與核心企業(yè)之間的交易往來、應(yīng)收賬款等商業(yè)數(shù)據(jù)為其提供授信及其他金融服務(wù)，以此來彌補小微企業(yè)信用短板的不足。

這一授信模式主要覆蓋的是核心企業(yè)的一級供應(yīng)商或一級分銷商，而對于下一級企業(yè)，核心企業(yè)并不與他們直接交易關(guān)系，因此很難判斷他們的財務(wù)狀況和發(fā)展情況，讓核心企業(yè)對其進行擔保并不現(xiàn)實。而隨著信息技術(shù)的發(fā)展和產(chǎn)業(yè)互聯(lián)網(wǎng)的深化，越來越多的核心企業(yè)在其上下游已聚合了數(shù)以萬計的小微企業(yè)，傳統(tǒng)的供應(yīng)鏈金融服務(wù)模式的弊端就暴露出來，即對核心企業(yè)的信用或擔保比較依賴，產(chǎn)業(yè)鏈條末尾的小微企業(yè)難以獲得及時有效的融資服務(wù)。

02.數(shù)字技術(shù)推進模式創(chuàng)新

大數(shù)據(jù)、人工智能、區(qū)塊鏈等新型信息技術(shù)能夠為創(chuàng)新供應(yīng)鏈金融服務(wù)模式提供助力。

基于大數(shù)據(jù)分析技術(shù)，金融機構(gòu)可以對供應(yīng)鏈中各參與主體的風險水平進行精準畫像，全面評估還款能力，提高放款融資效率并達到供應(yīng)鏈體系內(nèi)的風險平衡。

具體而言，通過探索大數(shù)據(jù)技術(shù)在運營風險控制等方面的運用，金融機構(gòu)可利用交易物流、商流、倉儲等數(shù)據(jù)信息進行精準、高效的服務(wù)監(jiān)控，并從行業(yè)前景、企業(yè)信用、稅務(wù)數(shù)據(jù)、工商數(shù)據(jù)、社保繳納等多渠道獲得數(shù)據(jù)，結(jié)合小微企業(yè)的歷史交易記錄、履約記錄、企業(yè)主個人信用習慣等，通過多維度數(shù)據(jù)的交叉驗證，綜合判斷小微企業(yè)的主體信用。同時，利用人工智能、機器學習、深層分析，并加載傳感器等物聯(lián)網(wǎng)進一步實現(xiàn)定期自動更新客戶畫像，進而提升風險識別能力，為優(yōu)質(zhì)客戶匹配授信額度，降低放貸風險。

區(qū)塊鏈技術(shù)則在供應(yīng)鏈金融各方信息互聯(lián)互通、信用多級流轉(zhuǎn)等方面發(fā)揮作用。在促進信息互聯(lián)互通方面，區(qū)塊鏈點對點、分布記賬等技術(shù)特性有助于降低信息交換成本，促進核心企業(yè)、金融機構(gòu)、政府部門、供應(yīng)鏈上下游企業(yè)參與方之間信息互聯(lián)互通。而在實現(xiàn)信用多級流轉(zhuǎn)方面，利用區(qū)塊鏈的獨有特征，可使得鏈條上的信用變得可溯源、可傳遞，以此填平金融機構(gòu)與中小企業(yè)之間的信任鴻溝。產(chǎn)業(yè)鏈條上的供應(yīng)商也可通過區(qū)塊鏈將核心企業(yè)的應(yīng)付賬款轉(zhuǎn)化為數(shù)字化債權(quán)憑證，進一步拆分用于債務(wù)抵消和融資。

目前，已有商業(yè)銀行基于人工智能識別及驗真技術(shù)，為小微企業(yè)提供關(guān)鍵增信維度，同時利用大規(guī)模圖計算及數(shù)據(jù)處理技術(shù)更好地識別企業(yè)關(guān)系。還有科技平臺利用區(qū)塊鏈技術(shù)搭建線上函證平臺，以解決審計過程中紙質(zhì)函證存在的易篡改、回函周期長、回函率低等問題，為企業(yè)提供區(qū)塊鏈數(shù)字函證服務(wù)。

03.安全與發(fā)展并重

當前，供應(yīng)鏈金融參與主體主要為商業(yè)銀行、保理公司、保險公司、擔保公司等，主要提供應(yīng)收賬款、預(yù)收賬款、存貨為質(zhì)押品的貸款、擔保、保險等業(yè)務(wù)。實踐證明，數(shù)字技術(shù)的加持使得供應(yīng)鏈金融服務(wù)更為深入，能夠覆蓋更多的小微企業(yè)，也可推動金融機構(gòu)進一步優(yōu)化產(chǎn)品服務(wù)。但與此同時，技術(shù)發(fā)展形勢的快速多變也帶來了一些新的問題和挑戰(zhàn)，如網(wǎng)絡(luò)安全、數(shù)據(jù)隱私等。

“從業(yè)機構(gòu)需要把握好金融規(guī)律和技術(shù)發(fā)展規(guī)律，以客戶為中心，以需求為導向，綜合實際業(yè)務(wù)場景，交易規(guī)模等，深入研判技術(shù)的適用性、安全性和供應(yīng)鏈穩(wěn)定性?！睒I(yè)內(nèi)人士告訴《金融時報》記者，科學選擇應(yīng)用相對成熟、可控的穩(wěn)定技術(shù)，不搞盲目的技術(shù)求變，同時建立完善金融科技應(yīng)用試錯、容錯、查錯、糾錯機制，完善運行監(jiān)控、預(yù)警處置等保障措施，有效防范新技術(shù)自身風險與運用風險。

比如，區(qū)塊鏈技術(shù)在解決供應(yīng)鏈金融部分業(yè)務(wù)“痛點”方確有其運用價值，但也并非萬能。還需要結(jié)合其他技術(shù)和制度設(shè)計予以保障。其中，數(shù)據(jù)安全問題需格外重視。有業(yè)內(nèi)人士建議，金融機構(gòu)要高度重視數(shù)據(jù)工作。一方面，需要通過多方聯(lián)動和交叉核驗，對上鏈數(shù)據(jù)信息的真實性進行審慎審核；另一方面，在數(shù)據(jù)利用上，要堅持最小必要、專事專用原則，探索應(yīng)用多方安全計算技術(shù)，在保障原始數(shù)據(jù)不出域的前提下規(guī)范開展數(shù)據(jù)共享，實現(xiàn)數(shù)據(jù)的可用不可見。