作為集合信息流、物流、商業(yè)流和資金于一體的金融活動(dòng)，供應(yīng)鏈金融是解決中小微企業(yè)融資的有效方式之一，也是數(shù)字化時(shí)代金融機(jī)構(gòu)深化服務(wù)、提高效率的著力點(diǎn)。隨著人工智能、大數(shù)據(jù)、云計(jì)算、區(qū)塊鏈、物聯(lián)網(wǎng)等新技術(shù)的快速發(fā)展，5G網(wǎng)絡(luò)、數(shù)據(jù)中心等新型基礎(chǔ)設(shè)施的持續(xù)完善，以數(shù)字化解決方案賦能供應(yīng)鏈金融，能夠使得供應(yīng)鏈金融更具服務(wù)效率和成本優(yōu)勢(shì)，將及時(shí)、有效的金融服務(wù)惠及更多的小微企業(yè)。

01.傳統(tǒng)業(yè)務(wù)模式“痛點(diǎn)”待解

隨著金融數(shù)字化持續(xù)深化，升級(jí)供應(yīng)鏈金融服務(wù)的價(jià)值愈發(fā)凸顯。今年的《政府工作報(bào)告》明確提到“創(chuàng)新供應(yīng)鏈金融服務(wù)模式”，這意味著供應(yīng)鏈金融在解決中小企業(yè)融資問(wèn)題方面的作用得到國(guó)家層面的認(rèn)可和扶持，同時(shí)，迭代升級(jí)供應(yīng)鏈金融傳統(tǒng)業(yè)務(wù)模式的需求也愈發(fā)迫切。

從金融機(jī)構(gòu)自身來(lái)看，在高度互聯(lián)網(wǎng)化和生態(tài)化的今天，機(jī)構(gòu)對(duì)企業(yè)貸款授信的節(jié)點(diǎn)眾多，如場(chǎng)景獲客、數(shù)據(jù)服務(wù)、反欺詐、貸后管理等，而與供應(yīng)鏈金融相關(guān)的多是短、小、急、頻等為融資特點(diǎn)的中小企業(yè)，單純依靠金融機(jī)構(gòu)來(lái)完成上述全部鏈條的操作，成本過(guò)高。

從供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)特點(diǎn)來(lái)看，供應(yīng)鏈金融是一種以核心企業(yè)占主導(dǎo)，整合產(chǎn)業(yè)鏈上下游企業(yè)物流、資金流、信息流等新的融資服務(wù)模式，在傳統(tǒng)的供應(yīng)鏈金融服務(wù)中，核心企業(yè)是供應(yīng)鏈條的核心，金融機(jī)構(gòu)通過(guò)服務(wù)一家核心企業(yè)，依托小微企業(yè)與核心企業(yè)之間的交易往來(lái)、應(yīng)收賬款等商業(yè)數(shù)據(jù)為其提供授信及其他金融服務(wù)，以此來(lái)彌補(bǔ)小微企業(yè)信用短板的不足。

這一授信模式主要覆蓋的是核心企業(yè)的一級(jí)供應(yīng)商或一級(jí)分銷商，而對(duì)于下一級(jí)企業(yè)，核心企業(yè)并不與他們直接交易關(guān)系，因此很難判斷他們的財(cái)務(wù)狀況和發(fā)展情況，讓核心企業(yè)對(duì)其進(jìn)行擔(dān)保并不現(xiàn)實(shí)。而隨著信息技術(shù)的發(fā)展和產(chǎn)業(yè)互聯(lián)網(wǎng)的深化，越來(lái)越多的核心企業(yè)在其上下游已聚合了數(shù)以萬(wàn)計(jì)的小微企業(yè)，傳統(tǒng)的供應(yīng)鏈金融服務(wù)模式的弊端就暴露出來(lái)，即對(duì)核心企業(yè)的信用或擔(dān)保比較依賴，產(chǎn)業(yè)鏈條末尾的小微企業(yè)難以獲得及時(shí)有效的融資服務(wù)。

02.數(shù)字技術(shù)推進(jìn)模式創(chuàng)新

大數(shù)據(jù)、人工智能、區(qū)塊鏈等新型信息技術(shù)能夠?yàn)閯?chuàng)新供應(yīng)鏈金融服務(wù)模式提供助力。

基于大數(shù)據(jù)分析技術(shù)，金融機(jī)構(gòu)可以對(duì)供應(yīng)鏈中各參與主體的風(fēng)險(xiǎn)水平進(jìn)行精準(zhǔn)畫像，全面評(píng)估還款能力，提高放款融資效率并達(dá)到供應(yīng)鏈體系內(nèi)的風(fēng)險(xiǎn)平衡。

具體而言，通過(guò)探索大數(shù)據(jù)技術(shù)在運(yùn)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)控制等方面的運(yùn)用，金融機(jī)構(gòu)可利用交易物流、商流、倉(cāng)儲(chǔ)等數(shù)據(jù)信息進(jìn)行精準(zhǔn)、高效的服務(wù)監(jiān)控，并從行業(yè)前景、企業(yè)信用、稅務(wù)數(shù)據(jù)、工商數(shù)據(jù)、社保繳納等多渠道獲得數(shù)據(jù)，結(jié)合小微企業(yè)的歷史交易記錄、履約記錄、企業(yè)主個(gè)人信用習(xí)慣等，通過(guò)多維度數(shù)據(jù)的交叉驗(yàn)證，綜合判斷小微企業(yè)的主體信用。同時(shí)，利用人工智能、機(jī)器學(xué)習(xí)、深層分析，并加載傳感器等物聯(lián)網(wǎng)進(jìn)一步實(shí)現(xiàn)定期自動(dòng)更新客戶畫像，進(jìn)而提升風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別能力，為優(yōu)質(zhì)客戶匹配授信額度，降低放貸風(fēng)險(xiǎn)。

區(qū)塊鏈技術(shù)則在供應(yīng)鏈金融各方信息互聯(lián)互通、信用多級(jí)流轉(zhuǎn)等方面發(fā)揮作用。在促進(jìn)信息互聯(lián)互通方面，區(qū)塊鏈點(diǎn)對(duì)點(diǎn)、分布記賬等技術(shù)特性有助于降低信息交換成本，促進(jìn)核心企業(yè)、金融機(jī)構(gòu)、政府部門、供應(yīng)鏈上下游企業(yè)參與方之間信息互聯(lián)互通。而在實(shí)現(xiàn)信用多級(jí)流轉(zhuǎn)方面，利用區(qū)塊鏈的獨(dú)有特征，可使得鏈條上的信用變得可溯源、可傳遞，以此填平金融機(jī)構(gòu)與中小企業(yè)之間的信任鴻溝。產(chǎn)業(yè)鏈條上的供應(yīng)商也可通過(guò)區(qū)塊鏈將核心企業(yè)的應(yīng)付賬款轉(zhuǎn)化為數(shù)字化債權(quán)憑證，進(jìn)一步拆分用于債務(wù)抵消和融資。

目前，已有商業(yè)銀行基于人工智能識(shí)別及驗(yàn)真技術(shù)，為小微企業(yè)提供關(guān)鍵增信維度，同時(shí)利用大規(guī)模圖計(jì)算及數(shù)據(jù)處理技術(shù)更好地識(shí)別企業(yè)關(guān)系。還有科技平臺(tái)利用區(qū)塊鏈技術(shù)搭建線上函證平臺(tái)，以解決審計(jì)過(guò)程中紙質(zhì)函證存在的易篡改、回函周期長(zhǎng)、回函率低等問(wèn)題，為企業(yè)提供區(qū)塊鏈數(shù)字函證服務(wù)。

03.安全與發(fā)展并重

當(dāng)前，供應(yīng)鏈金融參與主體主要為商業(yè)銀行、保理公司、保險(xiǎn)公司、擔(dān)保公司等，主要提供應(yīng)收賬款、預(yù)收賬款、存貨為質(zhì)押品的貸款、擔(dān)保、保險(xiǎn)等業(yè)務(wù)。實(shí)踐證明，數(shù)字技術(shù)的加持使得供應(yīng)鏈金融服務(wù)更為深入，能夠覆蓋更多的小微企業(yè)，也可推動(dòng)金融機(jī)構(gòu)進(jìn)一步優(yōu)化產(chǎn)品服務(wù)。但與此同時(shí)，技術(shù)發(fā)展形勢(shì)的快速多變也帶來(lái)了一些新的問(wèn)題和挑戰(zhàn)，如網(wǎng)絡(luò)安全、數(shù)據(jù)隱私等。

“從業(yè)機(jī)構(gòu)需要把握好金融規(guī)律和技術(shù)發(fā)展規(guī)律，以客戶為中心，以需求為導(dǎo)向，綜合實(shí)際業(yè)務(wù)場(chǎng)景，交易規(guī)模等，深入研判技術(shù)的適用性、安全性和供應(yīng)鏈穩(wěn)定性?！睒I(yè)內(nèi)人士告訴《金融時(shí)報(bào)》記者，科學(xué)選擇應(yīng)用相對(duì)成熟、可控的穩(wěn)定技術(shù)，不搞盲目的技術(shù)求變，同時(shí)建立完善金融科技應(yīng)用試錯(cuò)、容錯(cuò)、查錯(cuò)、糾錯(cuò)機(jī)制，完善運(yùn)行監(jiān)控、預(yù)警處置等保障措施，有效防范新技術(shù)自身風(fēng)險(xiǎn)與運(yùn)用風(fēng)險(xiǎn)。

比如，區(qū)塊鏈技術(shù)在解決供應(yīng)鏈金融部分業(yè)務(wù)“痛點(diǎn)”方確有其運(yùn)用價(jià)值，但也并非萬(wàn)能。還需要結(jié)合其他技術(shù)和制度設(shè)計(jì)予以保障。其中，數(shù)據(jù)安全問(wèn)題需格外重視。有業(yè)內(nèi)人士建議，金融機(jī)構(gòu)要高度重視數(shù)據(jù)工作。一方面，需要通過(guò)多方聯(lián)動(dòng)和交叉核驗(yàn)，對(duì)上鏈數(shù)據(jù)信息的真實(shí)性進(jìn)行審慎審核；另一方面，在數(shù)據(jù)利用上，要堅(jiān)持最小必要、專事專用原則，探索應(yīng)用多方安全計(jì)算技術(shù)，在保障原始數(shù)據(jù)不出域的前提下規(guī)范開展數(shù)據(jù)共享，實(shí)現(xiàn)數(shù)據(jù)的可用不可見。