第一條為規(guī)范公開(kāi)募集證券投資基金（以下簡(jiǎn)稱基金）參
與轉(zhuǎn)融通證券出借業(yè)務(wù)（以下簡(jiǎn)稱出借業(yè)務(wù)）的行為，防范業(yè)務(wù)
風(fēng)險(xiǎn)，保護(hù)基金份額持有人的合法權(quán)益，根據(jù)《證券投資基金法》
《公開(kāi)募集證券投資基金運(yùn)作管理辦法》等法律法規(guī)，制定本指
引。
第二條基金管理人運(yùn)用基金財(cái)產(chǎn)參與出借業(yè)務(wù)適用本指
引。
基金參與出借業(yè)務(wù)，是指基金以一定的費(fèi)率通過(guò)證券交易所
綜合業(yè)務(wù)平臺(tái)向中國(guó)證券金融股份有限公司（以下簡(jiǎn)稱證券金融
公司）出借證券，證券金融公司到期歸還所借證券及相應(yīng)權(quán)益補(bǔ)
償并支付費(fèi)用的業(yè)務(wù)。
第三條基金管理人運(yùn)用基金財(cái)產(chǎn)參與出借業(yè)務(wù)，應(yīng)當(dāng)遵守
審慎經(jīng)營(yíng)原則，配備技術(shù)系統(tǒng)和專業(yè)人員，制定科學(xué)合理的投資
策略和風(fēng)險(xiǎn)管理制度，完善業(yè)務(wù)流程，有效防范和控制風(fēng)險(xiǎn)，切
實(shí)維護(hù)基金財(cái)產(chǎn)的安全和基金份額持有人合法權(quán)益。
第四條基金托管人應(yīng)當(dāng)加強(qiáng)對(duì)基金參與出借業(yè)務(wù)的監(jiān)督
和復(fù)核，切實(shí)維護(hù)基金財(cái)產(chǎn)的安全和基金份額持有人合法權(quán)益。
證券金融公司應(yīng)加強(qiáng)對(duì)基金參與出借業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測(cè)，定期
向中國(guó)證監(jiān)會(huì)報(bào)送監(jiān)測(cè)報(bào)告。
第五條以下基金產(chǎn)品可依據(jù)法律法規(guī)的規(guī)定和基金合同、
招募說(shuō)明書的約定，參與出借業(yè)務(wù)：
（一）處于封閉期的股票型基金和偏股混合型基金；
（二）開(kāi)放式股票指數(shù)基金及相關(guān)聯(lián)接基金；
（三）戰(zhàn)略配售基金；
（四）中國(guó)證監(jiān)會(huì)認(rèn)可的其他基金產(chǎn)品。
第（一）項(xiàng)所稱偏股混合型基金，是指基金合同明確約定股
票投資比例60%以上的混合型基金。
第（三）項(xiàng)所稱戰(zhàn)略配售基金，是指主要投資策略包括投資
戰(zhàn)略配售股票，且以封閉方式運(yùn)作的證券投資基金。
第六條處于封閉期的基金出借證券資產(chǎn)不得超過(guò)基金資
產(chǎn)凈值的50%，出借到期日不得超過(guò)封閉期到期日，中國(guó)證監(jiān)會(huì)
認(rèn)可的特殊情形除外。
第七條開(kāi)放式股票指數(shù)基金及相關(guān)聯(lián)接基金參與出借業(yè)
務(wù)應(yīng)當(dāng)符合以下要求：
（一）出借證券資產(chǎn)不得超過(guò)基金資產(chǎn)凈值的30%，出借期
限在10 個(gè)交易日以上的出借證券應(yīng)納入《公開(kāi)募集開(kāi)放式證券
投資基金流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理規(guī)定》所述流動(dòng)性受限證券的范圍；
（二）交易型開(kāi)放式指數(shù)基金參與出借業(yè)務(wù)的單只證券不
得超過(guò)基金持有該證券總量的30%；其他開(kāi)放式股票指數(shù)基金、
交易型開(kāi)放式指數(shù)基金的聯(lián)接基金參與出借業(yè)務(wù)的單只證券不
得超過(guò)基金持有該證券總量的50%；
（三）最近6 個(gè)月內(nèi)日均基金資產(chǎn)凈值不得低于2 億元；
（四）證券出借的平均剩余期限不得超過(guò)30 天，平均剩余
期限按照市值加權(quán)平均計(jì)算。
第八條因證券市場(chǎng)波動(dòng)、上市公司合并、基金規(guī)模變動(dòng)等
基金管理人之外的因素致使基金投資不符合本公告第六條、第七
條規(guī)定的，基金管理人不得新增出借業(yè)務(wù)。
第九條基金參與出借業(yè)務(wù)不終止確認(rèn)出借證券?；鸪钟?span lang="EN-US">
證券的持有期計(jì)算不因出借而受影響，出借證券應(yīng)納入基金投資
運(yùn)作指標(biāo)計(jì)算范圍。
第十條基金參與出借業(yè)務(wù)，可以采取約定申報(bào)方式和非約
定申報(bào)方式，并符合相關(guān)自律規(guī)則的要求。
基金通過(guò)約定申報(bào)方式參與出借業(yè)務(wù)的，由基金管理人、借
券證券公司協(xié)商確定約定申報(bào)的數(shù)量、期限、費(fèi)率等要素。
第十一條基金管理人應(yīng)當(dāng)加強(qiáng)出借業(yè)務(wù)信用風(fēng)險(xiǎn)管理，合
理分散出借期限與借券證券公司的集中度?；鹜ㄟ^(guò)約定申報(bào)方
式參與出借業(yè)務(wù)的，基金管理人應(yīng)對(duì)借券證券公司的償付能力等
進(jìn)行必要的盡職調(diào)查與嚴(yán)格的準(zhǔn)入管理，對(duì)不同的借券證券公司
實(shí)施交易額度管理并進(jìn)行動(dòng)態(tài)調(diào)整，借券證券公司最近1 年的分
類結(jié)果應(yīng)為A 類。
基金管理人應(yīng)加強(qiáng)關(guān)聯(lián)交易管理，遵循持有人利益優(yōu)先原
則，按照市場(chǎng)公平合理價(jià)格執(zhí)行，不得從事利益輸送及其他不正
當(dāng)?shù)慕灰谆顒?dòng)。
第十二條基金管理人應(yīng)當(dāng)做好出借業(yè)務(wù)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理，
加強(qiáng)壓力測(cè)試管理，詳細(xì)分析市場(chǎng)情況、投資者類型與結(jié)構(gòu)、歷
史申贖數(shù)據(jù)、出借證券流動(dòng)性情況等因素，合理確定出借證券的
范圍、期限和比例。
第十三條本指引施行后申請(qǐng)募集的基金，擬參與出借業(yè)務(wù)
的，應(yīng)當(dāng)在基金合同、招募說(shuō)明書中列明出借業(yè)務(wù)相關(guān)安排，在
產(chǎn)品注冊(cè)申請(qǐng)材料中提交出借業(yè)務(wù)方案等相關(guān)內(nèi)容。
第十四條本指引施行前已經(jīng)獲得中國(guó)證監(jiān)會(huì)核準(zhǔn)或注冊(cè)
的基金，基金合同明確約定基金可以從事出借業(yè)務(wù)的，可按照法
律法規(guī)的規(guī)定及基金合同的約定從事出借業(yè)務(wù)?；鸷贤醇s定
的，需依法履行修改基金合同的程序后，方可從事出借業(yè)務(wù)。中
國(guó)證監(jiān)會(huì)認(rèn)可的戰(zhàn)略配售基金除外。
第十五條基金管理人應(yīng)當(dāng)在基金定期報(bào)告等文件中披露
基金參與出借業(yè)務(wù)的情況，并就報(bào)告期內(nèi)發(fā)生的重大關(guān)聯(lián)交易事
項(xiàng)做詳細(xì)說(shuō)明。
第十六條基金參與出借業(yè)務(wù)的，應(yīng)參照行業(yè)協(xié)會(huì)的相關(guān)規(guī)
定進(jìn)行估值，確保估值的公允性。
第十七條基金管理人、基金托管人等相關(guān)機(jī)構(gòu)違反本指引
規(guī)定的，中國(guó)證監(jiān)會(huì)及相關(guān)派出機(jī)構(gòu)可依法對(duì)有關(guān)機(jī)構(gòu)和人員采
取行政監(jiān)管措施；依法應(yīng)予行政處罰的，依照有關(guān)規(guī)定進(jìn)行行政
處罰；涉嫌犯罪的，移送司法機(jī)關(guān)，追究刑事責(zé)任。
第十八條本指引自公布之日起施行。__
